智谷研究院首席經濟學家、一帶一路百人論壇研究部主任 梁海明

　　對于名噪一時的比特幣，外界雖然風評各異，但其基礎所在的“區塊鏈”（blockchain）技術，卻迭獲肯定。區塊鏈的功用猶如一本龐大的分類賬，自動記錄每筆新交易并將交易數據形成“區塊”入賬，儲存在互聯互通、共享的全球網絡系統中，且讓交易無法被任意篡改。

　　“區塊鏈”技術擁有去中心化、方便快捷、高安全性、記賬速度快、成本較低、互相監察驗證和資料公開透明等優點。因此，除了美國納斯達克證券交易所試用“區塊鏈”技術來處理私人證券市場的股票交易外，花旗集團、日本三菱日聯金融集團、瑞士聯合銀行和德意志銀行等廿二家全球大型金融機構，也將應用“區塊鏈”技術，打造快捷便利、成本低廉的交易作業的新一代系統，希望藉此構建新國際金融交易體系的主導權。在金融領域之外，“區塊鏈”技術也開始應用在保護知識產權、律師公證、儲存個人資料和網絡游戲等領域。

　　盡管“區塊鏈”技術越來越受重視，但并非全無漏洞。例如，“區塊鏈”看似透明公開，但使用者實行實時匿名的交易，政府較難監管；“區塊鏈”可連接導航技術，容易暴露使用者的行蹤。未來“區塊鏈”處理的交易井噴，會否導致其效率下降也存有疑問。對此，不少國際金融機構、科技公司已投入巨資打造“區塊鏈”技術實驗室，希望攻克“區塊鏈”技術的瑕疵及缺點。

　　隨國際大型銀行、金融機構及科技公司的紛紛參與及“區塊鏈”技術的廣泛應用，未來將對環球的金融、商業和政府政策等領域產生重大影響。因此，中國在推動“一帶一路”建設中，也應考慮積極應用“區塊鏈”技術參與完善和規劃國際各組織的頂層設計，尤其是在金融互聯互通、企業“走出去”領域。

　　應用“區塊鏈”技術可促進“一帶一路”沿線國家金融的互聯互通

　　當前以美元為主導的國際金融體系，在機制上存在“特里芬悖論”——美國通過美元的主導地位向國際轉嫁其金融危機，不但嚴重沖擊環球金融市場，部分地區、國家更因此爆發金融危機乃至經濟危機。加上，“一帶一路”沿線國家之間的國際貨幣結算廣泛采用美元，不但成本較高，還容易遭受匯率波動風險、信用風險和貶值風險等風險。

　　要減緩或避免這些影響，中國政府應考慮聯合即將成立的亞洲金融合作協會內的政府和金融機構，通過“區塊鏈”的技術開發一個虛擬貨幣系統。這種由各方共同擬定規則，信用建立在聯合協議上的系統，為其運作的有效性、安全性提供了可靠的法律依據。該系統不但是雙邊貨幣互換、多變交叉貨幣互換的網絡版，更是升級版、智能版。

　　創建一個虛擬貨幣系統，一方面可以為亞洲各國提供一個全新的互聯網國際交易平臺和交易環境。另一方面，對企業而言，可以免除現有支付方式所需涉及的銀行、跨境支付平臺和兌換及結算平臺的復雜程序，可以為亞洲各國的企業提供一種低風險、節省成本、方便快捷和安全可靠的互聯網交易支付方式，也可進一步應用到各國民眾的股票戶口、銀行賬戶交易上。

　　虛擬貨幣系統在亞洲金融合作協會內若試驗成功，可逐步推廣至“一帶一路”沿線各國。由于金融領域的互聯互通，是促進經貿、投資、旅游等眾多領域合作的基礎和支撐，這不但可加強中國與沿線各國金融領域的互聯互通，更能加強中國與沿線各國在其它領域的互聯互通。

　　“區塊鏈”技術可協助中國企業進一步“走出去”

　　中國企業到海外投資，往往由于對投資所在國家當地的稅務、法律、文化和擬投資的企業實際情況等一系列問題感到陌生，擔心上當受騙，導致不少企業既想“走出去”尋找機遇，但又怕“走出去”寸步難行。

　　對此，可以考慮將“一帶一路”沿線國家中一些擬出售的農業、能源、資源等被投資者的資料數字化，通過“區塊鏈”技術一方面把相關訊息廣泛地、迅速地向包括中國企業在內的全球投資者傳播，供潛在的投資者參考。另一方面，則是通過“區塊鏈”技術高安全性、互相監察驗證和公開透明等的優勢作信用背書，可以增強投資者和被投資者的互信基礎，方便投資者作出投資選擇及簽訂具有信用背書的合同，而無須擔心遭遇欺詐問題。

　　反過來，中國富余的產能也可以通過數字化，利用“區塊鏈”技術向“一帶一路”沿線國家潛在投資者推銷。這不但可以減少交易和營銷成本，也可向沿線國家乃至全球各國進行網絡眾籌，甚至在網絡系統進行IPO（首次公開招股），更重要的是，有助解決中國產能過剩問題。

　　中國企業海外投資過程中，另一個可考慮的問題，則是如何利用“區塊鏈”技術保護知識產權。數據顯示，中國企業過去在海外投資過程中，每年都有數以百計的知識產權遭侵犯，商標遭國外企業搶注，例如“飛鴿牌”自行車商標被印度尼西亞搶注、“海信”在德國被搶注、聯想因Legend在很多國家被注冊要改用“Lenovo”等，出現這種情況，除了中國企業缺乏長遠規劃對知識產權的重要性認識不足之外，在海外注冊商標保護、知識產權維護等費用較高增加企業的負擔，也是導致中國不少企業放棄知識產權保護的主要原因。

　　要解決中國企業在海外的知識產權遭侵犯，商標遭搶注的問題，則可考慮通過“區塊鏈”技術打造一個低費用、無法篡改的、互聯互通的環球公開數據庫，通過將每一個已經注冊的知識產權、商標的信息作為一個“區塊”嵌入“區塊鏈”，“區塊”被永久確認之后，就不再需要向每個國家都進行知識產權和商標注冊。

　　或許需要幾年的時間，“區塊鏈”技術的所有潛力才會清晰顯現。但在該技術迅速演進的過程中，必須積極尋求將其和中國倡導的“一帶一路”、亞洲金融合作協會等相結合，緊緊把握住這一Cutting Age（潮流尖端），這不但有助于推動該戰略建設，更有利于中國從國際經濟活動的融入者向塑造者轉變，以提高中國在全球經濟、金融等領域治理中的制度性話語權。（注：文章首發FT中文網，作者授權刊發）